Tässä artikkelissa syvennyn osinkosijoittamiseen, joka on monelle sijoittajalle toimiva ja sopiva strategia. Selvitän, mitä osinkosijoittaminen todellisuudessa on ja miten se eroaa muista suosituista sijoitustyyleistä ja mitkä ovat mielestäni tärkeimmät mittarit, joita jokaisen osinkosijoittajan tulisi osata tulkita.
 |
| Geminin näkemys osinkosijoittamisesta |
Mitä on osinkosijoittaminen?
Osinkosijoittaminen on sijoitusstrategia, jossa sijoittaja pyrkii saamaan säännöllistä tulovirtaa yritysten maksamien osinkojen kautta. Osinko on osa yrityksen voitosta, joka jaetaan osakkeenomistajille. Osinkosijoittajan päätavoitteena ei ole niinkään osakkeen arvon nousu, vaan pikemminkin vakaa ja ennustettava tulovirta. Tämän strategian suurin etu on kassavirta, jota sijoittaja voi käyttää joko elämiseen tai sijoittaa sen uudelleen lisäosakkeiden ostamiseen.
Osinkosijoittaminen on pitkäjänteinen strategia, jossa sijoitussalkkusi kasvaa korkoa korolle -ilmiön ansiosta. Kun sijoitat saamasi osingot takaisin yhtiöön, sijoituksesi tuotto kasvaa eksponentiaalisesti.
Itseäni osinkosijoittaminen on alkanut kiinnostamaan erityisesti siitä syystä, että oma sijoitustavoitteeni on mahdollistaa taloudellisesti paremmat eläkevuodet, kun on mahdollista saada sijoitustuottoa eläkkeen lisäksi.
Osinkosijoittaminen vs. Arvosijoittaminen
Vaikka osinko- ja arvosijoittamisella on yhtäläisyyksiä, niiden lähestymistapa on erilainen.
Osinkosijoittaminen keskittyy kassavirtaan ja tuottoihin, jotka yritys maksaa osinkona. Tavoitteena on löytää vakaasti kasvavia ja kannattavia yrityksiä, jotka pystyvät maksamaan osinkoa myös taloudellisesti heikompina aikoina.
Arvosijoittaminen keskittyy löytämään aliarvostettuja yrityksiä, joiden markkina-arvo on alhaisempi kuin yrityksen todellinen, sisäinen arvo. Tavoitteena on ostaa osakkeita halvalla ja myydä ne, kun markkinat ovat oikaisseet yrityksen arvon.
Monet osinkoyritykset ovat neutraalimpia taloudelliselle häiriöille, koska niiden liiketoiminta on tyypillisesti sellaista, että niiden tuotteita kulutetaan myös taloudellisen taantuman aikana. Kasvuyritysten kurssi voi heilua voimakkaasti vastaavassa tilanteessa.
Tärkeimmät mittarit osinkoyrityksen arviointiin
Kun etsit osinkoyritystä, on tärkeää tarkastella muutamaa keskeistä mittaria, jotta voit arvioida yrityksen osingonmaksukykyä ja luotettavuutta.
Osinkotuotto (): Tämä mittari kertoo, kuinka suuren prosenttiosuuden yrityksen osingot muodostavat osakkeen hinnasta. Se lasketaan jakamalla vuotuinen osinko osakkeen nykyisellä hinnalla ().
Korkea osinkotuotto voi olla houkutteleva, mutta se voi myös olla merkki siitä, että osakekurssi on laskenut voimakkaasti.
Osingonjakosuhde (P): Tämä mittari kertoo, kuinka suuren osan yrityksen tuloksesta se jakaa osinkoina. Se lasketaan jakamalla osinko osakekohtaisella tuloksella ().
Alhainen osingonjakosuhde (esim. alle 60 %) on yleensä positiivinen merkki, sillä se osoittaa yrityksen olevan taloudellisesti vahva ja pystyvän maksamaan osinkoja myös tulevaisuudessa.
Osingon kasvuhistoria: Tärkeä indikaattori on myös se, miten yritys on kasvattanut osinkojaan viime vuosina. Yritys, joka on kasvattanut osinkojaan tasaisesti, on yleensä vakaampi sijoitus kuin yritys, joka on joutunut leikkaamaan osinkojaan.
On mielestäni tärkeää, että osinkoa kasvatetaan, jotta se kattaa inflaation aiheuttaman osingon arvon alenemisen.
Velkaantumisaste (): Velkaantumisaste kertoo, kuinka paljon yrityksellä on velkaa suhteessa omaan pääomaan. Vaikka osinkoyrityksellä voi olla velkaa, liian suuri velkaantuneisuus voi vaarantaa sen kyvyn maksaa osinkoja heikompina aikoina.
Osinkoaristokraatti on yhtiö, joka on kasvattanut jakamaansa osinkoa vuosittain vähintään 25 vuoden ajan. Termiä on myös käytetty väljemmällä määritelmällä esimerkiksi Helsingin pörssissä yhtiöistä, jotka ovat korottaneet osinkoaan vähintään kymmenenä perättäisenä vuotena.
Esimerkki: Huhtamäki
Tarkastellaan suomalaista Huhtamäkeä, joka on tunnettu kotimainen osinkoyritys.
- Yrityksen liikevaihto on kasvanut 2014-2024 välillä 2 236 miljoonasta eurosta 4 126 miljoonaan euroon.
- Oikaistu liikevoitto on kasvanut 2014-2024 välilllä 175 miljoonasta eurosta 417 miljoonaan euroon ja liikevoittoprosentti on samalla aikajaksolla vahvistunut 7,8 prosentista 10,1 prosenttiin.
- Osinkotuotto oli 3,70 prosenttia, eli 1,10 euroa per osake vuodelta 2024.
- Huhtamäen määritelty osinkopolitiikka on jakaa 40–50 prosenttia tuloksesta osinkoina.
- Osingonjakosuhde on 56,32 %.
- Taloudellinen asema on vahva: Huhtamäki ilmoittaa pitävänsä nettovelan ja oikaistun käyttökatteen suhteen tasolla 2-3.
- Valkaantumisaste oli 2,0 joulukuun 2024 lopussa.
- Huhtamäen osinko on kasvanut 15 vuotta yhtäjaksoisesti.
Muista, että menestyksekäs osinkosijoittaminen vaatii pitkäjänteisyyttä ja hajauttamista. Osinkosijoittaminen ei ole pikavoittojen tavoittelua, vaan tavoitteena on rakentaa vakaa taloudellinen tulevaisuus askel kerrallaan. Muista siis hajauttaa sijoituksiasi ja pitää katse horisontissa.
Seuraavassa artikkelissa syvennyn siihen, miten voit aloittaa osinkosijoittamisen käytännössä Suomessa.
Jos haluaisit, että käsittelen jotain tiettyä osinkosijoittamiseen liittyvää asiaa, laita kommentti.
Ei kommentteja:
Lähetä kommentti