Miten Yhdysvaltojen ja Iranin sota vaikuttaa Helsingin pörssiin

Maailmanpolitiikka vaikuttaa usein voimakkaasti osakemarkkinoiden käyttäytymiseen, ja Yhdysvaltojen sekä Iranin väliset jännitteet ovat jälleen valokeilassa. Jos sota pitkittyy, vaikutukset voivat välittyä myös Suomen talouteen ja Helsingin pörssiin. Arvioni mukaan vaikutukset näkyvät etenkin energiasektorilla ja kuluttajaluottamuksessa.

Öljy on jälleen maailmanpolitiikan keskiössä

 

Öljyn hinta on yksi keskeisimmistä tekijöistä. Olen sitä mieltä, että kun Yhdysvaltojen ja Iranin kaltaiset maat joutuvat konfliktiin, öljyn toimitusketjuihin kohdistuu välittömiä riskejä. koska Iran hallitsee yhtä maailman tärkeimmistä meriväylistä, Hormuzinsalmea, jota pitkin kulkee merkittävä osa maailman öljykuljetuksista. Jos tilanne pahenee, öljyn hinta voi jatkaa nopeaa nousuaan. Tämä kehitys heijastuisi pörssin energiayhtiöiden arvoon. Suomesta esimerkiksi Neste voisi kokea sekä haasteita että hyötyä tilanteesta, koska Neste hankkii pääosan öljystään Norjasta.

Mielestäni geopoliittiset riskit voivat myös lisätä epävarmuutta sijoittajien keskuudessa. Kun pelko kasvaa, monet sijoittajat siirtävät varojaan turvallisina pidettyihin kohteisiin, kuten kultaan tai vakaiden maiden velkakirjoihin. Tämä voi aiheuttaa Helsingin pörssissä myyntipainetta, vaikka yrityksillä ei olisi suoraa yhteyttä sotaan.

Olen myös sitä mieltä, että sota voi vaikuttaa valuuttakursseihin ja siten vientiyritysten kilpailukykyyn. Suomi on vahvasti riippuvainen ulkomaankaupasta, joten euroon kohdistuvat liikkeet voivat näkyä suoraan yritystemme tuloksissa. Nokia ja muut globaalit yhtiöt voisivat saada osumaa epäedullisista valuuttamuutoksista.

Kaiken kaikkiaan ennusteeni on, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sota lisäisi lyhyellä aikavälillä epävarmuutta markkinoilla. Arvioni mukaan sijoittajille tämä tarkoittaisi kasvavaa tarvetta seurata tilanteen kehittymistä tarkkaan. Kansainväliset kriisit vaikuttavat myös silloin, kun ne tapahtuvat kaukana meiltä. Kuten vanha sanonta kuuluu, "kun maailma yskäisee, pörssi niiskuttaa".

 

Miten Helsingin pörssi on reagoinut tänä vuonna

Helsingin pörssi on tänä vuonna reagoinut voimakkaasti eri kansainvälisiin kriiseihin, mikä on luonut suuria heilahteluita osakekursseihin.

Grönlannin kriisi vuoden alussa, toi mukanaan epävarmuutta erityisesti kaivos- ja materiaalialan yrityksissä, koska pelättiin, että konfliktit haittaisivat mineraalien globaaleja toimitusketjuja. Osakekurssit laskivat tuolloin arviolta kolmen prosentin verran noin viikossa. Palautuminen tapahtui kuitenkin verrattain nopeasti, ja markkinat stabiloituivat reilussa kahdessa viikossa.

Venezuelan presidentin kaappaus puolestaan sai sijoittajat varpailleen öljymarkkinoiden epävakauden vuoksi. Tällöin öljyn hinta nousi rajusti ja vaikutti negatiivisesti energiaa paljon kuluttaviin toimialoihin. Helsingin pörssin yleisindeksi laski noin viiden prosentin verran muutaman päivän sisällä. Palautuminen kesti pidempään, hieman yli kuukauden, kun tilanne Venezuelassa vakiintui.

Nyt Iranin konfliktin myötä osakemarkkinat ovat jälleen kohdanneet laskupainetta. Arvioni mukaan pörssin yleisindeksi on laskenut noin 4-6 prosenttia tätä edellisen viikon aikana, ja monilla toimialoilla epävarmuus on yhä vahvasti läsnä. Palautumisen nopeus riippuu sotilaallisen tilanteen kehittymisestä. Merkittävät heilahtelut viittaavat siihen, että sijoittajat ovat edelleen herkkiä kansainvälisille jännitteille.

Kaiken kaikkiaan tämä vuosi on ollut poikkeuksellisen epävakaa, ja kriisien vaikutukset ovat olleet voimakkaasti sidoksissa siihen, kuinka nopeasti tapahtumat ovat edenneet ja rauhoittuneet. Helsingin pörssi näyttää mielestäni kärsivän vahvasti globaalista epävarmuudesta, mutta toisaalta myös sen kyky palautua on usein yllättänyt sijoittajat.

Esimerkiksi tämän viikon alussa, tiistaina 14.4. Helsingin pörssi saavutti 13 463,83 pisteen tason, jossa se ei ole ollut sitten vuoden 2000, jolloin olimme IT-kuplaantumassa! Aivan, kuin Iranin sodalla ei olisi mitään vaikutusta Suomalaisiin yrityksiin.

Olen toistaiseksi jäänyt ilman "pikavoittoja", koska markkinareaktiot ovat niin nopeita. Ei kannata yrittää metsästää aivan kurssien pohjia, tai jää ilman mahdollisia ostopaikkoja. 

Toinen asia, jossa aikakin itselläni on parannettavaa, on se, että pitää iettiä jo valmiiksi, mitä osaketta on hankkimassa. Kun kurssit heiluvat, alkaa helposti epäröimään ja etsimään vielä enemmän laskeneita osakkeita, eikä pitä omasta suunitelmastaan kiinni. 

 

Mitkä yritykset hyötyvät ja mitkä kärsivät kriisin jatkumisesta

Mielestäni Helsingin pörssin suuryrityksistä kriisin mahdollisista vaikutuksista hyötyisivät erityisesti ne, jotka toimivat energiasektorilla tai hyödyntävät korkeita öljyn hintoja. Neste on esimerkki yrityksestä, joka voi hyötyä, sillä yhtiö pystyy ottamaan korkeista hinnoista osansa sekä uusiutuvien että perinteisten polttoaineiden markkinoilla.

Sen sijaan olen sitä mieltä, että kriisi vaikuttaisi merkittävällä tavalla raskasta teollisuutta ja logistiikkaa harjoittaviin yhtiöihin. Esimerkiksi UPM ja Stora Enso, jotka ovat riippuvaisia suurista kuljetus- ja energiakustannuksista, voisivat kärsiä öljyn hinnan nousun kielteisistä vaikutuksista. Finnair on myös arvioltani yksi haavoittuvaisimmista yrityksistä, sillä lentoyhtiöiden polttoainekulut kasvavat nopeasti öljyn hinnan noustessa.

Tilanne tuo siis sekä haasteita että mahdollisuuksia, mutta suunta riippuu pitkälti siitä, miten nopeasti tilanne maailmalla kehittyy. Kuten sanonta kuuluu, "toisen kriisi on toisen mahdollisuus".

Oletko löytänyt ostopaikkoja tai myynyt omistuksiasi Iranin sodan vuoksi? Kerro kommenteissa!