keskiviikko 9. heinäkuuta 2025

Miksi passiivinen sijoittaja usein voittaa aktiivisen

Sijoitusmaailmassa käydään jatkuvaa keskustelua siitä, kumpi sijoitusstrategia tuottaa paremmin: aktiivinen vai passiivinen sijoittaminen. Vaikka moni haaveilee markkinoiden päihittämisestä ja nopeista voitoista, todellisuudessa passiivinen sijoittaja usein päätyy voittajaksi pitkällä aikavälillä. Tässä blogikirjoituksessa syvennyn siihen, miksi näin on, ja miksi indeksisijoittaminen on järkevä valinta jopa heikkoina markkinakausina.

Aktiivisen sijoittamisen haasteet

Aktiivisessa sijoittamisessa pyritään ostamaan ja myymään osakkeita tai muita arvopapereita juuri oikeaan aikaan markkinoiden päihittämiseksi. Se kuulostaa houkuttelevalta, mutta siihen liittyy useita merkittäviä haasteita:

  1. Jatkuva ostaminen ja myyminen aiheuttaa merkittäviä kaupankäyntikuluja, jotka syövät tuottoja. Moni aktiivinen sijoittaja lihottaa lähinnä käytettävän välittäjän liiketoimintaa maksamalla suhteettomasti kaupankäyntikuluja.
  2. Toistuva verotettavien voittojen realisoituminen voi hidastaa pääoman kasvamista.
  3. Harva pystyy johdonmukaisesti ennustamaan markkinoiden liikkeitä. Oikea-aikaiset osto- ja myyntipäätökset ovat äärimmäisen vaikeita ja vaativat jatkuvaa seurantaa ja analyysiä. Virheelliset ajoitukset voivat johtaa huomattaviin tappioihin.
  4. Aktiivinen sijoittaminen vaatii valtavasti aikaa ja perehtymistä markkinoihin, talousuutisiin ja yritysten tulosraportteihin. Tämä voi olla pidemmän päälle kuormittavaa ja stressaavaa.
  5. Ja tämä johtaa psykologisiin riskeihin: Ihmisen psykologia asettaa haasteita rationaaliselle sijoittamiselle. Pelko ja ahneus voivat johtaa huonoihin päätöksiin, kuten paniikkimyynteihin laskumarkkinoilla tai holtittomiin ostoihin nousuhuuman vallassa. Tällöin ei noudateta sijoitusstrategiaa vaan sijoittaminen alkaa muistuttamaan uhkapelaamista.

Miksi passiivinen sijoittaja menestyy?

Passiivinen sijoittaminen keskittyy pitkäjänteiseen strategiaan, jossa sijoitetaan laajasti hajautettuihin kohteisiin, kuten indeksirahastoihin tai ETF:iin, ja pidetään niistä kiinni markkinoiden heilahteluista huolimatta.

  • Passiivisten rahastojen hallinnointipalkkiot ja kaupankäyntikulut ovat yleensä huomattavasti alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla. Tämä tarkoittaa, että suurempi osa tuotoista jää sijoittajalle. Vaikka kysymys on prosenteista, ne vaikuttavat pitkällä ajanjaksolla todella paljon korkoa korolle ilmiön vuoksi.

  • Indeksirahastot sijoittavat indeksin mukaisesti satoihin tai jopa tuhansiin yrityksiin, mikä tarjoaa erinomaisen hajautuksen. Tämä vähentää yksittäisten yritysten taloudellista riskiä ja auttaa tasaamaan markkinoiden heiluntaa.

  • Passiivinen sijoittaminen vaatii vähän aktiivista seurantaa tai päätöksentekoa. Kun sijoitukset on tehty, niitä voi antaa kasvaa rauhassa. Yksinkertaisimmillaan sijoituksen voi automatisoida, jolloin haluttua rahastoa hankitaan joka kuukausi automaattisesti.

  • Historiallisesti osakemarkkinat ovat tuottaneet positiivisesti pitkällä aikavälillä, vaikka matkan varrella olisikin ollut notkahduksia. Passiivinen sijoittaja hyötyy tästä yleisestä nousutrendistä ilman tarvetta ennustaa markkinoiden suuntaa.

  • Lukuisat tutkimukset ovat osoittaneet, että valtaosa aktiivisista rahastoista ei pysty päihittämään indeksiä pitkällä aikavälillä.

Indeksisijoittaminen myös heikolla markkinalla

Monia saattaa mietityttää, kannattaako indeksirahastoihin sijoittaminen, kun markkinat ovat laskussa tai epävakaat. Vastaus on usein kyllä, ehdottomasti.

  • Kun markkinat laskevat, ostat indeksiosuuksia "alennuksella". Jos jatkat säännöllistä sijoittamista, ostat enemmän osuuksia samalla rahasummalla, mikä laskee keskimääräistä ostohintaasi. Tämä on erinomainen strategia, jota kutsutaan tasasummalla ostamiseksi (dollar-cost averaging), jossa samalla rahamäärällä ostetaan kuukausittain haluttua kohdetta.

  • Markkinat ovat historian saatossa aina toipuneet laskusuhdanteista. Kun markkinat kääntyvät nousuun, sijoituksesi hyötyvät tästä toipumisesta täysimääräisesti.

  • Heikolla markkinalla on helppo panikoida ja myydä sijoituksensa tappiolla. Indeksisijoittaminen auttaa pitämään kiinni päätetystä strategiasta ja välttämään tunteisiin perustuvia virhevalintoja. Sen sijaan että miettisit "nyt pitäisi myydä", voit ajatella "nyt saan lisää halvalla". Tai voit koittaa yksinkertaisesti olla ajattelematta sijoittamista lainkaan.

  • Aika on ystäväsi. Erityisesti pitkällä sijoitushorisontilla (yli 10 vuotta) lyhyen aikavälin markkinavaihtelut tasoittuvat. Mitä pidempään sijoitat, sitä suurempi merkitys on korkoa korolle -ilmiöllä ja sitä vähemmän lyhyen aikavälin heilahteluilla.

Vaikka aktiivinen sijoittaminen saattaa kuulostaa houkuttelevalta, passiivinen indeksisijoittaminen on useimmille sijoittajille tehokkaampi ja stressittömämpi tapa saavuttaa taloudelliset tavoitteensa. Pienemmät kulut, laaja hajautus ja markkinoiden pitkän aikavälin nousutrendin hyödyntäminen tekevät siitä voittavan strategian. Muista, että "aika markkinoilla voittaa markkinoiden ajoittamisen."

Onko sinulla hyviä tai huonoja kokemuksia passiivisesta tai aktiivisesta sijoittamisesta? Jaa ajatuksesi kommenteissa.


Ei kommentteja:

Lähetä kommentti

Miksi passiivinen sijoittaja usein voittaa aktiivisen

Sijoitusmaailmassa käydään jatkuvaa keskustelua siitä, kumpi sijoitusstrategia tuottaa paremmin: aktiivinen vai passiivinen sijoittaminen. V...